《笑傲股市(原書第4版) (威廉·歐奈爾(William J.O'Neil))》

價格的窄幅波動以及關鍵時點上成交量的縮減，這兩者相結合往往大有裨益。

在熊市中，大多數價格形態都是絕對有缺陷的，

問題在於，在銷售額上漲20%的情況下，為什麼每股收益只增加了5%？關於該公司的利潤率，它能告訴我們一些什麼呢？

絕對不建議投資者買入最近一季度每股收益同比增長幅度不到18%或20%的股票。

為保險起見，過去兩個季度的收益都應該有大幅增長。牛市（大盤整體上揚）中，我認為更應該關注那些收益增幅至少高達40%~500%的股票。

尋找銷售額和每股收益同步增長的股票

我們的研究表明，過去50年中幾乎所有最牛的成長股，其股本回報率都至少達到17%（超級成長股的股本回報率可以達到25%~50%）。

用淨收益除以股東的股本，就可以得出股本回報率（return on equity, ROE)。

如果你決定買入逆轉型股票，應該確保年度收益增長率至少為5%~10%。而且連續兩個季度的收益大幅回升，從而帶動過去12個月的業績達到或接近歷史新高。

每股收益的上漲百分比更為重要。

問題的關鍵在於，收益的變化速度是上升還是下降。

在牛市或總體趨勢上漲的市場中，價格回落幅度最低的成長股通常才是你的最佳選擇。

一旦大盤下跌徹底結束，最先反彈到價格新高的股票基本上就是你要尋找的真正領軍股。

即使看似便宜，投資於滯後股也很少能給你帶來回報，必須尋找並且將你的選股範圍限定為市場領軍股。一旦股價低於買入價的8%，趕緊賣出那些滯後的「失敗者」，以免因冒險讓自己傷得更深。

該股票至少被一兩位擁有最出色的業績表現的、更為精明的基金經理所持有。

熊市和牛市都不會輕易終結。市場總會經歷幾次艱難的拉鋸調整，反覆捉弄或淘汰那些身在其中的投機商們，直到當所有有能力繼續堅持的人都被迫退出市場，沒有人再在意現在的這個市場趨勢為止。

如果出現下面幾種情況，你也就可能判斷這是一次非常無力的反彈：（1）指數在第三天、第四天、第五天裡上漲，但是成交量卻在下降；（2）大盤指數幾乎不會比前一日表現好；（3）大盤指數的反彈沒有達到跌幅的50%以上。

反彈通常表現為：主要指數在當日或前幾日都走低，但是當日收盤時卻高漲。

所有的牛市開始都是伴隨著強烈的價格和成交量上漲而展開反彈的，等待和觀察大盤表現絕對是值得的。

當熊市行情接近谷底時，絕大多數建議通常是看跌的，當牛市接近頂峰時則相反。

其中，"CAN SLIM"的每個字母代表選股的七種基本原理之一，大多數成功的股票在成長階段初期時都會同時具備這七種特徵，所以它們值得一記。

切記：7%或8%是絕對止損底線。必須毫不猶豫地拋售，既不要浪費幾天時間去觀望，也不要空懷希望認為股價會回升，更不要等到當天收盤時再有所行動。

一旦投資業績遙遙領先，並取得了不錯的收益，你就可以給所買股票多一點空間，使其可以在達到最高價後進行正常的波動。此時，千萬不要因為股價低於最高點7%或8%就將其拋出。區分這一點與上述止損底線兩者的不同是十分重要的。

在錯誤時機買入的優質股，其下跌幅度可能會同劣質股一樣，而且，你持有的也未必就是優質股，可能你只是一廂情願。

並不存在好的股票；如果價格不上漲的話，它們都很差勁，

至於拋售的最佳時機，則應選擇在股價仍然上升的階段。

你的投資目標在於取得巨大收益，而不應該隨著股票的走強而變得興奮、樂觀、貪婪或是失去自制力。

成功的股票在突破合理的價格形態後趨於上漲20%~25%，之後一般會下跌並形成新的價格形態。

長期上漲後，伴隨著巨額成交量，股價卻毫無起色，這一跡象表明市場出現了出貨行為。

如果某一股票令市場興奮不已，而且每個人都清楚它會繼續上漲的話，趕緊賣出，否則可就為時已晚了。

只有投資者的買入能力才能推動股市

邏輯告訴我們，作為一名個人投資者，如果你能盡情買入，只能說明它們可能根本不值得進行投資。

EPS排名通過賦予最近幾個季度額外的權重，來估測每家上市公司近3年的收益增長和穩定性；並將其結果同股價行情表中其他的普通股比較，然後在1~99的數字範圍內排序，99是最好的。 例如：EPS排名為90意味著該公司在總數約為10000家的上市公司股票中，短期及長期的基本收益位於前10%。

要成為一名成功的個人投資者，絕不能忘記的秘訣之一就是要在一隻股票的潛力明顯為其他人所知之前買入它。當大量的研究報告呈現了這只股票的潛力，事實上，這可能就是你考慮賣出的時機了。